Как инвестировать, чтобы не терять деньги?

Главная задача любого инвестора – обрести оптимальный баланс между надежностью и доходностью своих инвестиций. И в процессе решения этой задачи он всегда ищет альтернативные варианты, стремясь максимально приблизится к своей цели. Как избежать ошибок, учесть возможные потери из-за инфляции и диверсифицировать инвестиционный портфель? Игорь Индриксонс, Директор Департамента инвестиций в зарубежную недвижимость компании IntermarkSavills советует частным инвесторам взять на вооружение опыт крупных пенсионных фондов.

Формула потери капитала

В  долларовой зоне и зоне евро в последнее время было напечатано слишком много новых денег. Естественно, возникла гиперинфляция. Инвестор в зарубежную недвижимость хочет понимать, сколько он потеряет денег из-за гиперинфляции от сложного процента за определенный отрезок времени. Многие инвесторы высчитывают потери по формуле «капитал минус инфляция». Это неверно. Делать это надо по-другому. Например, считаем убытки за пять лет при $ 100 000 капитала, 8% инфляции и при сложном проценте – 10 .

Формула потери капитала такова:
100 000 * 1,08 = 92 592, 592
 (100 000 -  92 592, 592) Х 5 (лет) = 37037
Эту сумму ($ 37 037) инвестор потеряет за пять лет.

Структура инвестиционного портфеля

Когда экономика процветает, и рынок растет, многие инвесторы вполне оправданно используют высокорисковые инструменты, так как они имеют и большую степень вероятности принести быструю прибыль. Но когда случаются глобальные катаклизмы в мировой экономике эти самые высокодоходные вложения как раз и способны принести колоссальные убытки и все с той же высокой скоростью. Пенсионные фонды всегда формируют инвестиционные портфели так, как будто постоянно живут в условиях кризиса и все время стремятся снизить потери из-за гиперинфляции. Поэтому частному инвестору стоит присмотреться  к структуре и правилам составления инвестиционного портфеля, которые давно уже опробованы корпоративным инвестором на западных развитых рынках с многолетней историей.

Мы видим, что пенсионные фонды избегают активов, из которых сегодня строятся пирамиды –это облигации и золото.

Правительство США допечатало новых облигаций, чтобы оплатить проценты по старым облигациям. Но это не может быть постоянной практикой. После того как государство перестает допечатывать облигации, пирамида рушится.

Другая пирамида – золото, у этого рынка слишком высокая волатильность. Если просчитать все затраты на добычу, обработку и производство 1 грамма золота, посмотреть на стандартную маржу в этой области и сопоставить эту цифру с цифрой реального потребления, то сразу все станет понятно. Себестоимость золота составляет около 0 за унцию, а цена золота на бирже сегодня  -  свыше 00 за унцию. Золото такой торговый инструмент – цену здесь определяет не спрос, а трейдер.

Таким образом, альтернатив у инвестора сегодня немного – банковские депозиты  и недвижимость. По банковским депозитам на Западе вы можете получить максимум около 1% от вложения в год. Остается недвижимость.

Обычно, в портфеле пенсионного фонда  20 % составляют вложения в государственные облигации,  30 % –вложения в  недвижимость напрямую, 50 % –  непрямые инвестиции в недвижимость.

Мы видим, что 80 % пенсионные фонды так или иначе вкладывают в недвижимость, как в актив с негативным коэффициентом  корреляции, а значит и с низким риском.